IS à 25 % : le moteur caché de l’investissement en France

Un chiffre simple : 25 %. C’est aujourd’hui le taux d’impôt sur les sociétés en France. En 2017, il dépassait les 33 %. Cette baisse, amorcée progressivement, a modifié le paysage fiscal des entreprises. Pas de miracle instantané, mais un changement profond dans la dynamique d’investissement et d’attractivité du pays.

Pourquoi cette baisse change la donne

Quand l’impôt baisse, les marges se libèrent. Une entreprise qui économise 1 point d’impôt, c’est en moyenne plusieurs millions réinvestis en salaires, en innovation, en machines. Le taux d’investissement des entreprises françaises a d’ailleurs atteint 25 % de leur valeur ajoutée, un record en Europe (Source : INSEE).

Un exemple concret : une PME industrielle réalisant 10 millions d’euros de bénéfices payait autrefois environ 3,3 millions d’euros d’impôt. Aujourd’hui, elle en paie 2,5 millions. Ce différentiel de 800 000 € peut financer un nouvel atelier ou une dizaine de recrutements qualifiés. Voilà comment une réforme fiscale abstraite devient un levier d’emploi bien réel.

Un levier de compétitivité face à l’Europe

La baisse de l’impôt sur les sociétés ne concerne pas que la France. Depuis dix ans, une course à la compétitivité fiscale s’installe en Europe. L’Allemagne taxe à environ 29,8 %, la Belgique à 25 %, l’Irlande à 12,5 %. Ces écarts façonnent les décisions d’implantation.

Le FMI estime qu’un différentiel de 5 points d’impôt sur les sociétés influence directement 2 % des flux d’investissement étrangers (Source : FMI, Fiscal Monitor). En clair, simplifier et alléger le cadre fiscal attire les capitaux et donc l’emploi. La France, longtemps jugée trop taxée, regagne peu à peu du terrain : en 2023, elle a redevancé l’Allemagne en volume d’investissements étrangers (Source : Business France).

Un impact direct sur la productivité

Les entreprises plus légères fiscalement n’arbitrent plus entre payer l’impôt et investir. Elles font les deux. Une étude de l’OCDE montre qu’une baisse de 1 point du taux d’IS augmente la productivité de 0,3 % sur trois ans. Pourquoi ? Parce que les fonds libérés financent la montée en compétence, l’automatisation, la transition énergétique.

Prenons le cas d’une start-up dans la greentech. Avec un IS allégé, elle dispose de liquidités pour accélérer sa R&D au lieu de lever des fonds dilutifs. Moins de contrainte fiscale = plus de créativité. Cet effet de levier, discret mais durable, est souvent sous-estimé dans le débat public.

Des critiques légitimes mais des effets différés

Certains craignent une perte de recettes fiscales. C’est une observation juste à court terme. Mais les courbes montrent autre chose : à partir de 2022, malgré la baisse du taux d’IS, les recettes fiscales ont progressé de 10 % (Source : Direction du Budget). Pourquoi ? Parce que l’assiette – le bénéfice total des entreprises – a augmenté.

Ce phénomène s’explique par un cercle vertueux : plus de bénéfices → plus d’impôt collecté, même à taux moindre. C’est exactement ce qui s’est produit au Royaume-Uni après sa baisse à 19 %. Le rendement fiscal total n’a pas chuté. Il s’est stabilisé, preuve qu’une fiscalité plus basse n’est pas synonyme de moins d’État.

Une transformation culturelle

Au-delà des chiffres, cette réforme traduit une approche nouvelle du rôle de l’entreprise dans l’économie. La fiscalité cesse d’être punitive. Elle devient incitative. Les entrepreneurs ressentent moins une obligation, plus un partenariat. Ce basculement mental favorise l’envie d’investir, de rester, d’embaucher.

Nous le constatons dans les territoires : les zones industrielles se réinventent, les incubateurs régionaux montent en puissance. C’est une économie de confiance plus que de contrainte. Et cette confiance, elle se construit aussi par la stabilité fiscale. Les dirigeants ont besoin de visibilité à cinq ou dix ans, pas de coups de barre annuels.

Vers quel horizon fiscal ?

Faut-il baisser encore ? Certains économistes le suggèrent : viser 20 % pour aligner la France sur la moyenne OCDE. D’autres rappellent la nécessité d’équilibrer les comptes publics. Le débat reste ouvert, mais une chose est sûre : la cohérence fiscale compte autant que le niveau du taux.

Autrement dit, un environnement simple, lisible et stable attire plus que le simple taux affiché. L’impôt n’est pas qu’un chiffre : c’est un signal de confiance. Les investisseurs le savent, les entrepreneurs aussi.

En résumé

• 25 % : un taux plus compétitif, proche de la moyenne européenne.
• +10 % de recettes fiscales entre 2021 et 2023 malgré la baisse du taux (Source : Direction du Budget).
• 25 % : taux d’investissement record des entreprises françaises (Source : INSEE).
• 2 % d’investissements étrangers supplémentaires pour chaque baisse de 5 points de l’IS (Source : FMI).

Réduire les taux d’imposition des entreprises ne sert pas à « faire un cadeau ». C’est une stratégie d’efficacité économique. Elle rend visible ce que nous voulons construire collectivement : un tissu entrepreneurial qui investit, embauche, innove. Et, in fine, contribue plus à la prospérité commune.

Dans un monde où les décisions se prennent à l’échelle d’un clic, la fiscalité reste un facteur d’ancrage. Un taux d’imposition plus juste, c’est une invitation adressée au monde des affaires : restez, développez, créez. Pour la France, c’est une course de fond. Et chaque point de taux gagné sur la lourdeur fiscale rapproche un peu plus du plein potentiel économique.